Principes de l’investissement à impact
Les investissements à impact peuvent cibler une gamme de rendements allant d’un taux inférieur à celui du marché jusqu’à un taux comparable, en fonction des objectifs stratégiques des investisseurs » Source : Global Impact Investing Network (GIIN).
Cette notion s’est récemment affinée en mettant en avant les concepts d’intentionnalité, d’additionalité et de mesure de l’impact qui sont 3 éléments essentiels pour qu’un investisseur se disant à impact soit qualifié comme tel.
L’intentionnalité correspond à la volonté intentionnelle de l’investisseur de générer un impact positif sur le plan social ou environnemental à travers ses investissements. Il recherche donc une double performance, qui soit à la fois financière mais aussi extra-financière. Cette intentionnalité doit transparaître à chaque étape de leur processus d’investissement et doit intervenir dès l’analyse et la sélection des projets.
Cette notion s’est récemment affinée en mettant en avant les concepts d’intentionnalité, d’additionalité et de mesure de l’impact qui sont 3 éléments essentiels pour qu’un investisseur se disant à impact soit qualifié comme tel.
L’intentionnalité correspond à la volonté intentionnelle de l’investisseur de générer un impact positif sur le plan social ou environnemental à travers ses investissements. Il recherche donc une double performance, qui soit à la fois financière mais aussi extra-financière. Cette intentionnalité doit transparaître à chaque étape de leur processus d’investissement et doit intervenir dès l’analyse et la sélection des projets.
L’additionnalité quant à elle correspond à la contribution particulière de l’investisseur permettant à l’entreprise d’accroître son impact positif. Cette additionalité peut donc être financière (financements de projets peu ou pas couverts par les acteurs traditionnels par exemple), et/ou extra-financière (accompagnement durable et actif de l’investisseur pour sa participation afin de maximiser leur impact social et environnemental).
Enfin, la mesure d’impact correspond à l’évaluation des externalités positives et négatives de la structure investie. A cet effet, un investisseur à impact se doit d’avoir une approche rigoureuse dans la mesure des impacts réalisés au sein de ses participations et de pouvoir les comparer avec les objectifs initiaux qui étaient poursuivis. Cette évaluation peut être qualitative ou quantitative et peut concerner l’impact sur différentes parties-prenantes de l’entreprise ainsi que ceux générés par les produits et services qu’elle commercialise. Ces mesures doivent également être communiqués et utilisés par l’investisseur dans ces décisions.
Enfin, la mesure d’impact correspond à l’évaluation des externalités positives et négatives de la structure investie. A cet effet, un investisseur à impact se doit d’avoir une approche rigoureuse dans la mesure des impacts réalisés au sein de ses participations et de pouvoir les comparer avec les objectifs initiaux qui étaient poursuivis. Cette évaluation peut être qualitative ou quantitative et peut concerner l’impact sur différentes parties-prenantes de l’entreprise ainsi que ceux générés par les produits et services qu’elle commercialise. Ces mesures doivent également être communiqués et utilisés par l’investisseur dans ces décisions.
Le French Impact et l’investissement à impact
Face à la montée en puissance des préoccupations environnementales, l’investissement à impact constitue un outil non négligeable pour injecter du capital dans des projets vertueux pour la société et environnement. De plus en plus de fonds d’investissement à impact se créent, pour investir dans des structures à impact ou en transition et générer un impact social/environnemental positif.
Avec le programme Impact Finance, nous réunissons ces fonds sous bannière French Impact, pour les mettre en relation avec des projets territoriaux en phase de levée de fonds dans lesquels ils sont susceptibles d’investir. Nous comptons aujourd’hui 31 fonds sous bannières, que nous présentons à des porteurs de projets à impact en recherche de financement lors de nos rencontres impact finance.
Avec le programme Impact Finance, nous réunissons ces fonds sous bannière French Impact, pour les mettre en relation avec des projets territoriaux en phase de levée de fonds dans lesquels ils sont susceptibles d’investir. Nous comptons aujourd’hui 31 fonds sous bannières, que nous présentons à des porteurs de projets à impact en recherche de financement lors de nos rencontres impact finance.
Pour aller plus loin…
Finance solidaire recouvre différents acteurs qui financent des projets peu couverts par les acteurs traditionnels du financement et de l’investissement. C’est une épargne placée sur des produits financiers solidaires dont une partie des encours (entre 5% et 10%) est investie dans des structures de l’Economie Sociale et Solidaire. C’est cette partie qui peut aussi être considéré comme de l’investissement à impact.
L’investissement durable/responsable est une approche d’investissement basée sur la prise en compte des critères ESG (Observatoire de la finance durable) et ayant pour intention de minimiser les externalités négatives de ses investissements. C’est la différence majeure avec l’investissement à impact, qui lui va également chercher à maximiser ses impacts positifs au travers de ses investissements.
Cahier-Impact-FIR-France-Invest_mars-2021 Finance-for-Tomorrow-Definition-de-la-finance-a-impact-Septembre-2021.
Finance-for-Tomorrow-Definition-de-la-finance-a-impact-Septembre-2021.
L’investissement durable/responsable est une approche d’investissement basée sur la prise en compte des critères ESG (Observatoire de la finance durable) et ayant pour intention de minimiser les externalités négatives de ses investissements. C’est la différence majeure avec l’investissement à impact, qui lui va également chercher à maximiser ses impacts positifs au travers de ses investissements.
Ressources utiles
Cahier-Impact-FIR-France-Invest_mars-2021 Finance-for-Tomorrow-Definition-de-la-finance-a-impact-Septembre-2021.
Finance-for-Tomorrow-Definition-de-la-finance-a-impact-Septembre-2021.